Opcja trading strategie przykład

Przykład kupowania opcji sprzedaży Przykład obrotu ofertą opcji kupna: opcje call call są dużo bardziej opłacalne niż transakcje z akcjami, a to dużo łatwiejsze niż większość ludzi myśli, więc spójrzmy na prosty przykład handlu opcjami. Przykład obrotu kupnem: Przypuśćmy, że YHOO ma 40 lat i uważasz, że w ciągu najbliższych kilku tygodni jego cena wzrośnie do 50. Jednym ze sposobów skorzystania z tego oczekiwania jest zakup 100 akcji YHOO na 40 i sprzedaż w ciągu kilku tygodni, gdy idzie do 50. To dziś kosztowało 4 000, a sprzedając 100 sztuk akcji po kilku tygodniach otrzymują 5000 za 1000 zysków i 25 zwrotu. Choć 25-ty zwrot to fantastyczny zwrot z dowolnego handlu, czytaj dalej i dowiedz się, w jaki sposób opcje kupna na koncie YHOO mogą przynieść 400-krotną rentowność na podobnej inwestycji Jak wykupić 4000 na 20 000: W przypadku transakcji z opcją kupna, nadzwyczajne zwroty są możliwe, gdy wiesz, że cena akcji szybko się poruszy w krótkim okresie czasu. (Na przykład patrz 100K Challenge) Pozwala rozpocząć obrót jednym kontem opcji na 100 udziałów Yahoo (YHOO) z strajkiem 40, który wygasa w ciągu dwóch miesięcy. Aby ułatwić zrozumienie, przyjmijmy, że opcja ta została wyceniona na poziomie 2,00 na akcję, co kosztowałoby 200 PLN na kontrakt, ponieważ każda opcja opcji obejmuje 100 udziałów. Więc kiedy widzisz cenę opcji to 2,00, musisz pomyśleć 200 na kontrakt. Objęcie lub kupowanie jednej opcji kupna na YHOO daje teraz prawo, ale nie obowiązek zakupu 100 sztuk akcji YHOO na poziomie 40 na akcję w dowolnym czasie od teraz do trzeciego piątku w miesiącu wygaśnięcia. Kiedy YHOO idzie do 50, nasza oferta kupna YHOO po cenie strajku 40 będzie wyceniona co najmniej 10 lub 1000 za kontrakt. Dlaczego pytasz 10, ponieważ masz prawo kupić udziały w wieku 40 lat, gdy wszyscy inni na świecie muszą zapłacić cenę rynkową w wysokości 50, więc prawo musi być warte 10. Opcja ta jest in-the-money 10 lub ma wewnętrzną wartość 10. Wykres wypłaty opcji wykupu połączeń Więc podczas transakcji z YHOO 40 zapłaciliśmy 200 PLN za umowę i sprzedaliśmy ją w wysokości 1000 za 800 zysków z 200 inwestycji - czyli 400 zwrotu. W przykładzie zakupu 100 udziałów YHOO mieliśmy 4000 do wydania, więc co by się stało, gdybyśmy wydali 4000 na zakup więcej niż jednej opcji kupna YHOO zamiast kupowania 100 akcji akcji YHOO Możemy kupić 20 kontraktów ( 4 000 0002020 kontraktów na opcje kupna), sprzedalibyśmy je za 20 000 za 16 000 zysków. Porada dotyczĘ ... ca wyś wietlania opcji kupna: w USA najbardziej kontrakty na indeksy akcji i indeksu wygasajĘ ... w 3 piĘ ... tkĘ ... miesiĘ ... ca, ale zaczyna się zmieniać, gdyż giełdy zezwalajĘ ... na opcje, które wygaś nię ty co tydzień najpopularniejszych indeksów i indeksów. Wskazówka dotycząca obrotu ofertą połączeń: pamiętaj też, że w większości amerykańskich opcji połączeń są znane opcje amerykańskiego stylu. Oznacza to, że można je wykonywać w dowolnym momencie przed datą ważności. W przeciwieństwie do tego, opcje połączeń w stylu europejskim pozwalają jedynie na korzystanie z opcji połączenia w dacie wygaśnięcia. Wywołanie opcji kupna i sprzedaży opcji: Wreszcie, z poniższego wykresu wynika, że ​​główną zaletą opcji kupna jest możliwość osiągnięcia potencjalnego zysku nieograniczony Jeśli akcje wzrosną do 1000 na akcję to te opcje call YHOO 40 będą w pieniądzu 960 To kontrastuje z opcją put w większości, że cena akcji może spaść wynosi 0. Tak więc najbardziej, że opcja put może w pieniądzu jest wartość ceny strajku. Co się stanie z warunkami połączeń, jeśli YHOO nie osiągnie 50, a tylko 45. Jeśli cena YHOO wzrośnie powyżej 40 w dacie wygaśnięcia, to znaczy 45, to opcje połączeń są wciąż w gotówce przez 5 a ty może skorzystać z opcji i kupić 100 udziałów YHOO na 40 i natychmiast sprzedać je po cenie rynkowej 45 za 3 zyski na akcję. Oczywiście, nie musisz go sprzedawać natychmiast - jeśli chcesz posiadać udziały YHOO, to nie musisz ich sprzedawać. Ponieważ wszystkie umowy opcji obejmują 100 udziałów, Twój prawdziwy zysk na tej jednej opcji kontraktu faktycznie wynosi 300 (5 x 100 akcji - 200 kosztów). Nadal nie za szorstki, co eh Co się stanie z warunkami połączeń, jeśli YHOO nie idzie do 50 i po prostu pozostaje na 40. Teraz, jeśli YHOO pozostanie zasadniczo taki sam i trwa około 40 lat przez następne kilka tygodni, wtedy opcja będzie na bieżąco - pieniędzy i ostatecznie wygaśnie bezwartościowy. Jeśli YHOO pozostanie na poziomie 40, to 40-cio opcja jest bezwartościowa, ponieważ nikt nie zapłaciłby żadnej ceny za opcję, jeśli mógłbyś kupić akcje YHOO na 40 na otwartym rynku. W tym przypadku utracisz tylko 200, które zapłaciłeś za jedną opcję. Co się stanie z warunkami połączeń, jeśli YHOO nie osiągnie 50 i spadnie do 35. Z drugiej strony, jeśli cena rynkowa YHOO wynosi 35, to nie masz powodu, aby skorzystać z opcji kupna i kupić 100 udziałów na 40 akcji za natychmiastową stratę na jedną akcję. Te, gdzie opcja call jest przydatna, ponieważ nie masz obowiązku zakupu tych akcji po tej cenie - po prostu nic nie robisz, i niech opcja wygasa bez wartości. Kiedy to nastąpi, Twoje opcje są uważane za niedrogie, a stracone zostało 200, które zapłaciłeś za opcję połączenia. Ważna wskazówka - zauważyć, że niezależnie od tego, jak daleko cena spada, nie można stracić więcej niż koszt inwestycji początkowej. Dlatego linia w diagramie wypłaty opcji oprocentowania powyżej jest płaska, jeśli cena zamknięcia jest równa lub niższa od ceny strajku. Należy również pamiętać, że opcje połączeń, które mają wygaść w ciągu 1 roku lub więcej w przyszłości, nazywane są LEAP i mogą być bardziej efektywnym kosztowo sposobem inwestowania w swoje ulubione zapasy. Zawsze pamiętaj, że aby kupić tę opcją YHOO 40 października, musisz mieć kogoś, kto chce sprzedać tę opcję. Ludzie kupują zapasy i opcje kupna, wierząc, że ich cena rynkowa wzrośnie, a sprzedający wierzą (równie mocno), że cena spadnie. Jeden z was ma rację, a drugi się myli. Możesz być nabywcą lub sprzedawcą opcji kupna. Sprzedający otrzyma premię w formie pierwotnej opcji, którą nabywca zapłacił (2 na akcję lub 200 za kontrakt w naszym przykładzie), zarabiając odszkodowanie za sprzedaż prawa do zaoferowania zapasowi od niego, jeśli cena akcji się zamyka powyżej ceny strajku. Wrócimy nieco do tego tematu. Drugą rzeczą, na którą musisz pamiętać, jest to, że opcja kupna daje prawo do zakupu akcji po określonej cenie w określonym terminie, a opcja put daje prawo do sprzedaży akcji o określonej cenie w określonym terminie. Można łatwo zauważyć różnicę, myśląc, że opcja call pozwala na odstąpienie od zapasów akcji od kogoś, a opcja put pozwala umieścić akcje (sprzedać ją) komuś. Oto 10 najlepszych koncepcji, które powinieneś zrozumieć przed dokonaniem pierwszego prawdziwego handlu: Podstawowe informacje o samouczku W dzisiejszych czasach wiele portfeli inwestorów obejmuje inwestycje, takie jak fundusze inwestycyjne. akcji i obligacji. Ale wiele papierów wartościowych, które masz do dyspozycji, nie kończy się tam. Inny rodzaj zabezpieczeń, nazywany opcją, stanowi okazję do wyrafinowania inwestorów. Siła opcji leży w ich wszechstronności. Umożliwiają dostosowanie lub dostosowanie pozycji do każdej sytuacji. Opcje mogą być tak spekulatywne jak i konserwatywne. Oznacza to, że można zrobić wszystko, od ochrony pozycji od upadku do bezpośredniego zakwestionowania ruchu rynku lub indeksu. 13 Ta wszechstronność nie przynosi jednak kosztów. Opcje to skomplikowane papiery wartościowe i mogą być bardzo ryzykowne. Dlatego, w przypadku opcji handlowych, zobaczysz zrzeczenie się, takie jak: 13 Opcje obejmują zagrożenia i nie są odpowiednie dla wszystkich. Transakcja opcyjna może mieć charakter spekulacyjny i posiada znaczne ryzyko strat. Inwestuj tylko w kapitał podwyższonego ryzyka. 13 Pomimo tego, co ktoś mówi, transakcja z opcją wymaga ryzyka, zwłaszcza jeśli nie wiesz, co robisz. Z tego powodu wiele osób sugeruje, że wymyka się opcji i zapomni o ich istnieniu. 13 Z drugiej strony, ignorowanie wszelkiego rodzaju inwestycji lokuje cię w słabej pozycji. Być może spekulatywny charakter opcji nie pasuje do Twojego stylu. Nie ma problemu - to nie spekuluj opcji. Ale zanim zdecydujesz się nie inwestować w opcje, musisz je zrozumieć. Nie wiedząc, jak funkcjonalność opcji jest tak samo niebezpieczna, jak skok w prawo: nie wiedząc o możliwościach, które nie tylko straciłyby posiadanie innego elementu w swojej przyborniku, ale także utraty wiedzy na temat działań niektórych największych korporacji na świecie. Niezależnie od tego, czy ma to zagwarantować ryzyko transakcji walutowych, czy też dać pracownikom własność w formie opcji na akcje, większość obywateli wielu państw korzysta obecnie z opcji w jakiejś formie. 13 W tym ćwiczeniu przedstawimy podstawy opcji. Pamiętaj, że większość opcji dla handlowców ma wieloletnie doświadczenie, więc nie oczekuj, że będzie ekspertem natychmiast po przeczytaniu tego samouczka. Jeśli nie wiesz, jak działa rynek giełdowy, zapoznaj się z samouczkiem podstawowym. Strategia handlowa w Indiach Strategie opcji Zalecane przed przeczytaniem tej sekcji: Opcja kupna Opcja sprzedaży 8211 Podstawa handlowa W ciągu ostatnich kilku lat krajowe giełdy były świadkami zwiększone zainteresowanie segmentem Opcji Ambitnych Futures (FampO). Istnieje wiele powodów, dla których wzrosło zainteresowanie obrotem opcjami w Indiach. Przede wszystkim brak zysków w segmencie gotówki spowodowany przedłużającym się spowolnieniem gospodarczym spowodował, że wielu uczestników rynku giełdowego straciło pracę. Wiele innych osób zaczęło inwestować w opcje, ponieważ wymaga mniejszego kapitału (ponieważ zapewnia wyższą dźwignię, tzn. Można umieścić niewielką kwotę całej wartości transakcji w celu zajęcia pozycji handlowej). Co więcej, możliwe jest osiąganie zysków poprzez obstawianie kierunkowego ruchu akcji lub rynku jako całości, w przeciwieństwie do rynku kasowego, na którym zazwyczaj kupujesz i utrzymujesz akcje, dopóki nie zostanie doceniony. Największym argumentem przemawiającym za obrotem opcjami jest fakt, że efektywne strategie inwestowania w opcje pomogą inwestorowi w osiągnięciu zysków bez ryzyka. Jednakże, chociaż strategie opcyjne są łatwe do zrozumienia, mają swoje wady. Przede wszystkim, w przeciwieństwie do kupowania na rynku kasowym (tzn. W segmencie akcji), w którym możesz trzymać się podstawowego zakupu tak długo, jak chcesz, w przypadku rynku FampO, jesteś ograniczony czasowo. Innymi słowy, musisz opuścić swoje transakcje o określonej porze w przyszłości i możesz zostać zmuszony do poniesienia straty. Niemniej ważne jest, aby zrozumieć, jak działają te strategie. Należy pamiętać, że poniższe strategie nie są wyczerpujące i istnieją nieskończone możliwości zarabiania pieniędzy na rynkach akcji poprzez zastosowanie kombinacji strategii na rynkach pieniężnych, futures i opcji, poprzez zawieranie transakcji równoległych. Z tego powodu rynki instrumentów pochodnych na całym świecie zawsze przyciągały najjaśniejsze i najbystrzejsze umysły. Twój Mutual Fund, SIP amp Stock Makler Podobne pytania: Strategie opcji Ponieważ ceny opcji zależą od cen papierów bazowych, opcje mogą być używane w różnych kombinacjach, aby uzyskać zyski przy zmniejszonym ryzyku, nawet na rynkach bezkierunkowych. Poniżej znajduje się lista najczęściej stosowanych strategii, ale jest ich znacznie więcej. Ale ta lista da ci wyobrażenie o możliwościach. Każdy inwestor rozważający te strategie powinien mieć na uwadze ryzyko, które jest bardziej złożone niż w przypadku prostych opcji na akcje. i konsekwencje podatkowe. wymagania dotyczące depozytu zabezpieczającego. oraz prowizje, które należy wypłacić, aby zrealizować te strategie. Szczególnym ryzykiem, o którym należy pamiętać, jest to, że opcje w stylu amerykańskim, które są większością opcji, w których działanie musi być rozliczone poprzez dostarczenie aktywów bazowych, a nie poprzez płacenie gotówką, które piszą, mogą być w każdym momencie zrealizowane, w konsekwencji przypisania zadania przed należy uwzględnić wydech. (Uwaga: przykłady w tym artykule ignorują koszty transakcji.) Spready na opcjach Rozrzut opcji ustalany jest poprzez kupowanie lub sprzedawanie różnych kombinacji połączeń i kup, przy różnych cenach wykonania i różnych datach wygaśnięcia na tym samym zabezpieczeniu bazowym. Istnieje wiele możliwości rozkładówek, ale można je klasyfikować w oparciu o kilka parametrów. Spread w pionie (inaczej spread pieniądza) ma te same daty wygaśnięcia, ale różne ceny wykonania. Spread w kalendarzu (czyli rozkład czasu, poziomy spread) ma różne daty wygaśnięcia, ale te same ceny wykonania. Spread ukośny ma różne daty wygaśnięcia i ceny wykonania. Opcje zarabiania na pieniądzu obniżają koszty zakupu opcji, a nawet mogą być opłacalne. Spread kredytowy wynika z kupowania pozycji długiej, która kosztuje mniej niż otrzymana premia, sprzedając krótką pozycję spreadu, a różnica w oprocentowaniu wynika z faktu, że pozycja długa kosztuje więcej niż premia otrzymana za pozycję krótką, jednak spread debetowy nadal obniża koszt pozycji. Kombinacja jest definiowana jako każda strategia, która używa zarówno putów, jak i połączeń. Kombinowane połączenie to połączenie, w którym właścicielem jest bazowy składnik aktywów. Rozprzestrzenianie się pieniędzy. lub rozkład pionowy. obejmuje kupowanie opcji i pisanie innych opcji o różnych cenach wykonania, ale z tymi samymi datami wygaśnięcia. Rozprzestrzenianie się czasu. lub spread kalendarza. obejmuje kupowanie i pisanie opcji o różnych datach wygaśnięcia. Poziomy spread to rozpiętość czasowa z tymi samymi cenami wykonania. Spread po przekątnej ma różne ceny wykonania i różne daty wygaśnięcia. Spread w horyzoncie rośnie w miarę wzrostu ceny akcji, podczas gdy bessy spread rośnie w miarę spadku ceny akcji. Przykład Bullish Money Spread W dniu 6 października 2006 r. Kupujesz, za 850, 10 połączeń dla Microsoft, z ceną wykonania 30, która wygasa w kwietniu 2007 r., I piszesz 10 połączeń dla Microsoft z ceną wykonania 22,50, która wygasa w Kwiecień 2007, za które otrzymujesz 200. Po wygaśnięciu, jeśli cena akcji będzie niższa niż 30 na akcję, oba połączenia wygasną bezwartościowe, co spowoduje stratę netto, z wyłączeniem prowizji, wynoszącą 650 (850 zapłaconych za długie połączenia - 200 otrzymanych za pisemne krótkie zaproszenia). Jeśli cena wzrośnie do 32,50, to 10 kupionych połączeń będzie warte 2 500. a twoje pisemne rozmowy wygasną bezwartościowo. Daje to netto 1,850 (2500 długich połączeń wartość 200 premii za krótkie połączenie - 850 premii za długie połączenie). Jeśli cena Microsoft wzrośnie powyżej 32,50, wówczas wykonasz długie połączenie, aby pokryć swój krótki telefon. zarabiając różnicę 2,500 plus premię z twojego krótkiego połączenia minus składka długiej rozmowy minus prowizje. Proporcje Spreadów Istnieje wiele rodzajów spreadów opcji: zakryte połączenia, straddle i dusy, motyle i kondory, spready kalendarza i tak dalej. Większość spready opcji są zwykle podejmowane w celu osiągnięcia ograniczonego zysku w zamian za ograniczone ryzyko. Zwykle odbywa się to poprzez wyrównanie liczby krótkich i długich pozycji. Niezbilansowana opcja rozprzestrzenia się. znany również jako spread ratio. mają nierówną liczbę długich i krótkich kontraktów opartych na tym samym aktywach bazowych. Mogą składać się z wszystkich połączeń, wszystkich zakładów lub kombinacji obu. W przeciwieństwie do innych, lepiej zdefiniowanych spreadów, niezbilansowane spready mają o wiele więcej możliwości, więc trudno jest uogólnić ich cechy, takie jak profile nagród. Jeśli jednak długoterminowe kontrakty przekraczają krótkoterminowe kontrakty, spread będzie miał nieograniczony potencjał zysku w przypadku zbyt długich kontraktów i przy ograniczonym ryzyku. Niezbilansowany spread z nadwyżką krótkich kontraktów będzie miał ograniczony potencjał zysku i przy nieograniczonym ryzyku związanym z nadwyżką krótkich kontraktów. Podobnie jak w przypadku innych spreadów, jedynym powodem akceptowania nieograniczonego ryzyka przy ograniczonym potencjale zysku jest to, że spread jest bardziej prawdopodobny. Marża musi być utrzymana na krótkich opcjach, które nie są równoważone przez długie pozycje. Współczynnik spreadu określa liczbę długich kontraktów na krótkie kontrakty, które mogą się znacznie różnić, ale w większości przypadków ani licznik, ani mianownik nie będą większe niż 5. Przedni spread to spread, w którym krótkie kontrakty przewyższają w przypadku długich kontraktów back spread ma więcej długich kontraktów niż kontraktów krótkich. Przedni spread jest również czasem nazywany spreadem, ale przedni spread jest bardziej konkretnym terminem, więc będę nadal używać spreadów tylko dla spreadów przednich i spreadów dla spreadów niezbilansowanych. To, czy spread powoduje kredyt, czy debet, zależy od ceny wykonania opcji, dat wygaśnięcia oraz stosunku długich i krótkich umów. Spready na wskaźniku mogą mieć także więcej niż jeden punkt zwrotu, ponieważ różne opcje trafią do pieniędzy w różnych punktach cenowych. Wspólny wskaźnik Spread nielimitowany, ograniczone ryzyko Podpisane wezwanie Najprostszą strategią opcyjną jest zakryte wezwanie, które polega po prostu na wywołaniu wezwania na akcje już posiadane. Jeśli połączenie jest niewykonalne, autor połączeń zachowuje premię, ale zatrzymuje zapasy, na które może nadal otrzymywać dywidendy. Jeśli połączenie jest wykonywane, to autor połączeń otrzymuje cenę wykonania swoich zapasów oprócz składki, ale zrzeka się zysku z akcji powyżej ceny wykonania. Jeśli połączenie nie zostanie wykonane, wówczas więcej połączeń może zostać zapisanych w późniejszych miesiącach wygaśnięcia, zarabiając więcej pieniędzy, trzymając magazyn. Pełniejszą dyskusję można znaleźć na stronie Objęte zaproszenia. Wywołanie ExampleCovered W dniu 6 października 2006 r. Posiadasz 1 000 akcji spółki Microsoft, która obecnie jest notowana na 27,87 za akcję. Piszesz 10 kontraktów telefonicznych dla Microsoft z ceną wykonania 30 na akcję, która wygasa w styczniu 2007 roku. Otrzymujesz. 35 na akcję za rozmowy, co równa się 35,00 za umowę za łączną kwotę 350,00. Jeśli Microsoft nie wzrośnie powyżej 30, otrzymasz zarówno premię, jak i akcje. Jeśli Microsoft ma ponad 30 na akcję po wygaśnięciu, to wciąż dostajesz 30,000 za swoje akcje, a nadal otrzymujesz 350 premii. Ochronny Put Akcjonariusz kupuje środki ochronne na akcje już posiadane, aby chronić swoją pozycję, minimalizując wszelkie straty. Jeśli stan akcji wzrośnie, to pozycja wygasa bez wartości, ale akcjonariusz zyskuje na wartości akcji. Jeśli cena akcji spadnie poniżej ceny wykonania opcji put, wówczas wartość put zwiększa się o 1 dolara za każdy spadek ceny akcji, minimalizując straty. Wypłata netto dla pozycji ochronnej put to wartość akcji plus put, minus składka zapłacona za put. Protective Put Payoff Wartość zapasów Wartość Put Put Premium PrzykładProtective Put Korzystając z tego samego przykładu powyżej dla zakrytego połączenia, kupujesz 10 kontraktów o wartości 0,25 na akcję. lub 25,00 za kontrakt, łącznie 250 za 10 zakładów z strajkiem 25, który wygasa w styczniu 2007 roku. Jeśli Microsoft spadnie do 20-krotnego udziału, twoje kupony będą warte 5 000, a twoje akcje będą warte 20 000, co daje łącznie 25 000. Bez względu na to, jak daleko Microsoft spadnie, wartość twoich zakładów wzrośnie proporcjonalnie, więc twoja pozycja nie będzie warta mniej niż 25 000 przed wygaśnięciem kupy, puts chronią twoją pozycję. Obroża to użycie ochronnego zakładanego i zakrytego wezwania, aby obwieścić wartość pozycji bezpieczeństwa między 2 granicami. Kupno ochronne jest kupowane, aby chronić dolną granicę, podczas gdy połączenie jest sprzedawane po cenie wykonania za górną granicę, co pomaga zapłacić za ochronę. Ta pozycja ogranicza potencjalną stratę inwestorów, ale pozwala na rozsądny zysk. Jednakże, podobnie jak w przypadku zakrytego połączenia, potencjał do wzrostu jest ograniczony do ceny wykonania pisemnego połączenia. Kołnierze są jednym z najskuteczniejszych sposobów na zarobienie rozsądnego zysku, a jednocześnie chronią go. W rzeczywistości, zarządzający portfelami często używają obroży do ochrony swojej pozycji, ponieważ trudno jest sprzedać tak wiele papierów wartościowych w krótkim czasie, bez zmiany rynku, zwłaszcza gdy oczekuje się, że rynek spadnie. Jednak powoduje to, że zakup jest droższy, szczególnie w przypadku opcji na głównych indeksach rynkowych, takich jak SampP 500, przy jednoczesnym zmniejszeniu kwoty otrzymanej za sprzedane połączenia. W tym przypadku implikowana zmienność dla opcji put jest większa niż dla połączeń. ExampleCollar W dniu 6 października 2006 r. Posiadasz 1 000 akcji spółki Microsoft, która obecnie jest notowana na 27,87 za akcję. Chcesz powiesić na stanie do przyszłego roku, aby opóźnić płacenie podatków od Twojego zysku i płacić tylko niższy długoterminowy podatek od zysków kapitałowych. Aby zabezpieczyć swoją pozycję, kupujesz 10 kredytów ochronnych z ceną wykonania 25, która wygasa w styczniu 2007 roku, i sprzedasz 10 połączeń z ceną wykonania 30, która wygasa również w styczniu 2007 roku. Otrzymujesz 350,00 za 10 kontraktów telefonicznych. i płacisz 250 za 10 umów na 100 netto. Jeśli Microsoft wzrośnie powyżej 30 na akcję, otrzymasz 30 000 za 1000 akcji firmy Microsoft. Jeśli Microsoft spadnie do 23 na akcję, to twój zapas Microsoftu będzie wart 23 000, a twoje kupony będą warte w sumie 2000. Jeśli Microsoft spadnie dalej, to zyski stają się cenniejsze, zwiększając wartość wprost proporcjonalnie do spadku ceny akcji poniżej strajku. Tak więc, najwięcej dostaniesz za 30,000 dla twojego stada, ale najmniejsza wartość twojej pozycji wyniesie 25 000. A ponieważ zarobiłeś 100 netto, sprzedając rozmowy i pisząc zakłady, twoja pozycja jest na poziomie 25 100 poniżej i 30 100. Należy jednak pamiętać, że istnieje ryzyko, że pisemne wezwania będą mogły być wykonane przed końcem roku, zmuszając w ten sposób do płacenia krótkoterminowych podatków od zysków kapitałowych w 2007 r. Zamiast długoterminowych podatków od zysków kapitałowych w 2008 r. Straddles and Strangles Długookrywana jest ustalana poprzez zakup zarówno put i call na tym samym zabezpieczeniu w tej samej cenie wykonania i z tym samym wygaśnięciem. Ta strategia inwestycyjna jest opłacalna, jeśli akcje zmieniają się w górę lub w dół, i często odbywa się w oczekiwaniu na duży ruch w cenie akcji, ale bez wiedzy, którą drogą pójdzie. Na przykład, jeśli wkrótce zostanie podjęta ważna sprawa sądowa, która będzie miała znaczący wpływ na cenę akcji, ale to, czy będzie ona faworyzować, czy może zaszkodzi firmie, nie jest wcześniej znana, to straddle byłoby dobrą strategią inwestycyjną. Największą stratą dla straddle są składki zapłacone za put i call, które wygasną bezwartościowe, jeśli cena akcji nie ruszy się wystarczająco. Aby być rentownym, cena instrumentu podrzędnego musi się znacznie zmienić przed upływem terminu ważności opcji, ponieważ wygasną one albo bez wartości, albo za część zapłaconej premii. Nabywca może zyskać tylko wtedy, gdy wartość połączenia lub zakładu jest większa niż koszt składek obu opcji. Krótka straddle jest tworzona, gdy pisze się zarówno kupę, jak i połączenie z tą samą ceną wykonania i datą wygaśnięcia, co zrobiłoby się, gdyby uważała, że ​​akcje nie będą się zbytnio ruszać przed wygaśnięciem opcji. Jeśli cena akcji pozostanie płaska, obie opcje wygasną, co będzie bezwartościowe, umożliwiając pisarzowi zachowywać obie składki. Pasek to specyficzna umowa opcyjna składająca się z 1 kuponu i 2 wezwań do tego samego towaru, ceny wykonania i daty wygaśnięcia. Pasek jest umową na 2 kupki i 1 kupę tego samego towaru. W związku z tym paski i paski są spreadami współczynnika. Ponieważ paski i paski są 1 kontraktem na 3 opcje, są one również nazywane potrójnymi opcjami. a składki są mniejsze niż wtedy, gdy każda opcja została zakupiona indywidualnie. Uderzenie jest takie samo, jak straddle, z wyjątkiem tego, że put ma niższą cenę wykonania niż call, z których oba są zwykle out-of-the-money, gdy uduszenie jest ustalone. Maksymalny zysk będzie mniejszy niż w przypadku równoważnego straddle. W przypadku pozycji długiej dusi zyskuje, gdy cena instrumentu bazowego jest niższa od ceny wykonania zakładu lub powyżej ceny wykonania połączenia. Maksymalna strata nastąpi, jeśli cena instrumentu bazowego mieści się między 2 cenami wykonania. W przypadku pozycji krótkiej maksymalny zysk zostanie osiągnięty, jeżeli cena instrumentu bazowego mieści się między 2 cenami wykonania. Podobnie jak w przypadku krótkiej straty, potencjalne straty nie mają określonego limitu, ale będą mniejsze niż w przypadku równoważnego krótkiego odstępu, w zależności od wybranych cen wykonania. Zobacz Straddles and Strangles: Niekierunkowe strategie opcji dla bardziej szczegółowego zasięgu. Przykład Długi i krótki dławik Merck jest uwikłany w potencjalnie tysiące spraw sądowych dotyczących VIOXX, który został wycofany z rynku. 31 października 2006 r. Akcje Mercks notowane były na poziomie 45,29, blisko 52-tygodniowego maksimum. Merck wygrywa i przegrywa sprawy sądowe. Jeśli trend idzie w jedną lub w drugą stronę w określonym kierunku, może to mieć znaczący wpływ na cenę akcji i wydaje Ci się, że może się to wydarzyć przed 2008 r., Więc kupujesz 10 pozycji za cenę wykonania 40 i 10 połączeń za cena wykonania 50, które wygasają w styczniu 2008. Płacisz 2,30 za akcję za połączenia. w sumie 2300 za 10 kontraktów. Płacisz 1,75 na akcję za kupony. w sumie 1 750 dla 10 kontraktów. Całkowity koszt to 4050 plus prowizje. Z drugiej strony twoja siostra, Sally, postanawia napisać dusi, otrzymując łączną premię w wysokości 4 050 minus prowizje. Powiedzmy, że po wygaśnięciu Merck wyraźnie traci swoje spadki cen akcji do 30 na akcję. Twoje połączenia wygasają bezwartościowo. ale twoje zakłady są teraz w pieniądzach o 10 na akcję, o wartości netto 10 000. W związku z tym całkowity zysk wynosi prawie 6000 po odjęciu składek za opcje i prowizje, aby je kupić, a także prowizję za wykonywanie w celu wykonania swoich zakładów. Twoja siostra, Sally, straciła tyle. Kupuje 1 000 akcji Merck za 40 sztuk za sztukę według sprzedanych kontraktów, ale akcje są warte tylko 30 sztuk za 30 000 netto. Jej strata w wysokości 10.000 jest kompensowana przez 4 050 składek, które otrzymała za napisanie dusi. Twój zysk to jej strata. (W rzeczywistości straciła trochę więcej, niż zyskałeś, ponieważ prowizje muszą zostać odjęte od twoich zysków i dodane do jej strat.) Podobny scenariusz miałby miejsce, gdyby Merck wygrał, a akcja wzrośnie do 60 na akcję. Jeśli jednak, po wygaśnięciu, zapas wynosi mniej niż 50, ale więcej niż 40, wszystkie opcje wygasną, a stracisz całe 4050 plus prowizje, aby kupić te opcje. Abyś mógł zarobić pieniądze, stawka musiałaby spaść nieco poniżej 36 na akcję lub wzrosnąć nieco powyżej 54 na akcję, aby zrekompensować ci składki za połączenia i kupony oraz prowizję za ich zakup i korzystanie z nich. . Szczegółowe artykuły o opcjach Rozprzestrzeniają się Polityka prywatności Dla tej maty Pliki cookie służą do personalizowania treści i reklam, udostępniania funkcji mediów społecznościowych i analizowania ruchu. Informacje są również udostępniane na temat korzystania z tej witryny za pośrednictwem naszych partnerów społecznościowych, reklamowych i analitycznych. Szczegóły, w tym opcje rezygnacji, znajdują się w Polityce prywatności. Wyślij wiadomość e-mail do thismatter w celu uzyskania sugestii i komentarzy. Upewnij się, że w temacie znajdują się słowa "nie spam". Jeśli nie uwzględnisz słów, wiadomość e-mail zostanie automatycznie usunięta. Informacje są udostępniane w takiej formie, w jakiej się znajdują, wyłącznie w celach edukacyjnych, a nie w celach handlowych lub profesjonalnych. Kopia praw autorskich 1982 - 2017 roku William C. Spaulding Google